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Marchés financiers : retour sur l'année 2022
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Pourquoi l’actualité a un impact sur votre épargne ?
Lorsque vous placez votre argent, il est investi sur les marchés financiers au travers des fonds d'investissement que vous choisissez, qui investissent à leur tour dans des entreprises ou des états, en France, en Europe et dans le monde.
Les marchés financiers réagissent toujours aux incertitudes – qu'elles soient politiques, liées au contexte économique ou encore à la situation sanitaire ou simplement lors d'événements inhabituels. C’est ce qu’on appelle “la vie des marchés”.
En 2022, en raison du contexte économique, il est possible que votre épargne ait baissé. Pas de panique ! Les marchés financiers évoluent à la hausse ou à la baisse tous les jours, ils ont toujours rebondi après des crises ou de gros événements.
Comment réagir ? Pensez long terme
Gardez la vision long terme de votre stratégie d’investissement, ne prenez pas de décision hâtive sur la modification de vos placements. Les marchés financiers fluctuent tous les jours. À titre de comparaison, si vous aviez retiré votre épargne lorsque les marchés se sont effondrés en mars 2020, vous auriez perdu beaucoup d'argent alors qu’ils se sont redressés dans la même année.
“Investir ce n’est pas un sprint mais un marathon”
L’épargne salariale et retraite a un horizon d’investissement moyen-long terme (PEE : épargne 5 ans, PER : épargne retraite).
Illustrons cela par un exemple : que seraient devenus 2000 € si vous aviez investi il y a 1 an, 5 ans ou 20 ans sur le marché actions français et ce malgré les gros événements et crises passés ?
CAC 40 : indice boursier qui regroupe les plus grandes entreprises françaises.
Vous êtes épargnant chez Epsor ? Vous pouvez demander à un de nos conseillers de vous aider à vous assurer que vos placements correspondent à vos objectifs court, moyen et long terme ! Rendez-vous dans votre espace personnel.
Actualité & marchés financiers, que s’est-il passé cette année ?
Les 3 faits marquants qui ont amené l’inflation à des niveaux records en 2022 :
Quels impacts sur l’économie ?
- Les banques centrales sont obligées de réagir face à la hausse des prix car leur objectif principal est de maintenir la stabilité des prix.
- Pour répondre à cela, les banquiers centraux décident de remonter leurs taux d’intérêts directeurs dans la perspective de faire baisser les taux d’inflation.
La réponse des banques centrales fut :
- Tardive car les banques centrales pensaient que l’inflation était transitoire après la crise Covid.
- Brutale car les niveaux d’inflation ont augmenté très fortement et sur une durée très courte.
L’impact sur les marchés financiers ?
Les investisseurs sont très prudents face à la remontée des taux d’intérêts car ils y voient un risque de diminution des liquidités dans l’économie et de ralentissement de la croissance mondiale. Les principaux marchés boursiers, en France et à l’international, ont donc été en baisse en 2022.
Zoom sur les marchés actions
Comme vu précédemment, la remontée des taux a pour but de réduire la quantité d’argent dans l’économie. Par conséquent :
- Les entreprises peuvent moins investir et donc moins croître.
- L’accès au crédit pour les ménages est plus difficile et donc la consommation s’oriente à la baisse.
Les entreprises affichent donc de moins bonnes perspectives et leurs actions sont revalorisées à la baisse. Avec la hausse des taux, les actions ont été fortement désinvesties car les obligations offrent de nouveau du rendement pour un risque inférieur.
Quelles sont les performances des secteurs en 2022 ?
Santé : MSCI Europe Health Care Index EUR (NR).
Industrie : MSCI Europe Industrials Index EUR (NR).
Finance : MSCI Europe Financials Index EUR (NR).
Technologie : MSCI Europe Information Technology Index EUR (NR).
Tous les secteurs sont touchés, en particulier le secteur de la technologie très fortement valorisé (trop sans doute) où les perspectives de croissance étaient largement supérieures aux autres secteurs, sans doute inspirées par les constats de la crise sanitaire.
De plus, les entreprises de la Tech tiraient leur forte croissance d’un endettement élevé et à bas coût. La hausse des taux va donc freiner leur capacité d’emprunt donc leur croissance future.
Le secteur de l’industrie souffre d’un contexte économique instable lié à une consommation des ménages et des entreprises en berne et aux craintes d’une récession en 2023.
Le secteur de la santé reste l’un des moins touchés cette année : il reste porté par des investissements privés et publics post Covid et par sa qualité de secteur refuge par temps d’incertitudes économiques.
La hausse des taux a permis aux banques d’augmenter leur marge sur les emprunts. Cependant, elles ont souffert du même contexte économique instable qui réduit l’accès au crédit des ménages et des entreprises. Par conséquent, le secteur bancaire et financier a fini l’année en légère baisse.
Focus sur les obligations
Les taux d’intérêts remontent donc les obligations déjà émises perdent de la valeur, cela explique la baisse du marché obligataire durant l’année 2022.
Prenons un exemple, imaginons une obligation sans risque (dette de l’état Allemand) qui offre un rendement de 1% par an et qui vaut 100 euros.
Si les taux montent (comme actuellement), les nouvelles obligations émises vont donc offrir un rendement plus élevé
Maintenant, qu’arrive-t-il à la première obligation, qui offrait 1% de rendement ?
Les investisseurs vont préférer l’obligation qui, à niveau de risque similaire, va offrir plus de rendement et donc vont vendre l’obligation à 1%, son prix va donc baisser pour compenser l’écart de rendement.
La question que tout le monde se pose
Bonne ou mauvaise idée d'investir en 2023 ?
L’année prochaine pourrait être découpée en deux temps avec un début d’année qui risque d’être volatile car l’inflation reste élevée et les banques centrales vont continuer de monter les taux.
La première conséquence anticipée sera une récession très probable en Europe, possible aux Etats-Unis et une faible croissance dans les pays émergents.
Néanmoins, l'inflation devrait se résorber au fil de l’année et permettre aux banques centrales d’arrêter le durcissement monétaire, voire de re-baisser les taux si l’économie semble trop durement touchée.
D’autres facteurs pourraient jouer un rôle important :
- Le changement de politique sanitaire en Chine : si le gouvernement chinois décide d’arrêter les confinements successifs, les usines chinoises pourraient recommencer à tourner convenablement et rééquilibrer la balance offre / demande.
- L’évolution de la guerre en Ukraine pourrait également avoir un effet positif sur l’inflation et notamment une détente sur les prix de l’énergie.
Nous ne pouvons évidemment pas prévoir l’avenir sur les marchés financiers, ils seront toujours impactés par des événements extérieurs qui peuvent se passer même à l’autre bout du monde.
Nous vous conseillons de toujours garder en tête vos projets et votre horizon d’investissement associé et ainsi adapter en fonction le niveau de risque de vos placements. Il est donc important de ne pas se précipiter et d’investir régulièrement afin d’éviter les aléas de court terme sur les marchés financiers.
Les éléments ci-dessus ne constituent en aucun cas des conseils d’investissement, chaque situation est personnelle et mérite d’être étudiée.
À bientôt sur le blog d'Epsor !
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Sommaire
1. L’épargne salariale et retraite, kézako ?
- L’épargne salariale, comment ça marche ?
- L’intéressement en bref
- Intéressement & start-ups/scale-ups, le combo parfait
- L’intéressement en chiffres
2. Une solution gagnant-gagnant !
- Des économies pour tous
- L’épargne salariale, un outil 360°
3. Mise en place de l’intéressement : tuto !
- 7 choses à savoir sur l’accord d’intéressement
- Les 3 grandes étapes à suivre
- Les règles d’or pour un accord réussi
- Use case #1: start-up de 200 collaborateurs
- Use case #2 : start-up de 45 collaborateurs
4. 5 conseils pour bien choisir son prestataire
- Le maître mot : la pédagogie
- Une épargne qui ressemble à vos salariés !
- L’importance d’une gamme d’investissement diversifiée • RSE : priorité aux valeurs de vos collaborateurs
- Frais transparents & compétitifs
5. (Bonus) Soigner les finitions !
- Les démarches administratives, on s’en occupe !
- Communiquez, communiquez... et communiquez !
Nous gérons l’épargne de leurs salariés
Pourquoi l’actualité a un impact sur votre épargne ?
Lorsque vous placez votre argent, il est investi sur les marchés financiers au travers des fonds d'investissement que vous choisissez, qui investissent à leur tour dans des entreprises ou des états, en France, en Europe et dans le monde.
Les marchés financiers réagissent toujours aux incertitudes – qu'elles soient politiques, liées au contexte économique ou encore à la situation sanitaire ou simplement lors d'événements inhabituels. C’est ce qu’on appelle “la vie des marchés”.
En 2022, en raison du contexte économique, il est possible que votre épargne ait baissé. Pas de panique ! Les marchés financiers évoluent à la hausse ou à la baisse tous les jours, ils ont toujours rebondi après des crises ou de gros événements.
Comment réagir ? Pensez long terme
Gardez la vision long terme de votre stratégie d’investissement, ne prenez pas de décision hâtive sur la modification de vos placements. Les marchés financiers fluctuent tous les jours. À titre de comparaison, si vous aviez retiré votre épargne lorsque les marchés se sont effondrés en mars 2020, vous auriez perdu beaucoup d'argent alors qu’ils se sont redressés dans la même année.
“Investir ce n’est pas un sprint mais un marathon”
L’épargne salariale et retraite a un horizon d’investissement moyen-long terme (PEE : épargne 5 ans, PER : épargne retraite).
Illustrons cela par un exemple : que seraient devenus 2000 € si vous aviez investi il y a 1 an, 5 ans ou 20 ans sur le marché actions français et ce malgré les gros événements et crises passés ?
CAC 40 : indice boursier qui regroupe les plus grandes entreprises françaises.
Vous êtes épargnant chez Epsor ? Vous pouvez demander à un de nos conseillers de vous aider à vous assurer que vos placements correspondent à vos objectifs court, moyen et long terme ! Rendez-vous dans votre espace personnel.
Actualité & marchés financiers, que s’est-il passé cette année ?
Les 3 faits marquants qui ont amené l’inflation à des niveaux records en 2022 :
Quels impacts sur l’économie ?
- Les banques centrales sont obligées de réagir face à la hausse des prix car leur objectif principal est de maintenir la stabilité des prix.
- Pour répondre à cela, les banquiers centraux décident de remonter leurs taux d’intérêts directeurs dans la perspective de faire baisser les taux d’inflation.
La réponse des banques centrales fut :
- Tardive car les banques centrales pensaient que l’inflation était transitoire après la crise Covid.
- Brutale car les niveaux d’inflation ont augmenté très fortement et sur une durée très courte.
L’impact sur les marchés financiers ?
Les investisseurs sont très prudents face à la remontée des taux d’intérêts car ils y voient un risque de diminution des liquidités dans l’économie et de ralentissement de la croissance mondiale. Les principaux marchés boursiers, en France et à l’international, ont donc été en baisse en 2022.
Zoom sur les marchés actions
Comme vu précédemment, la remontée des taux a pour but de réduire la quantité d’argent dans l’économie. Par conséquent :
- Les entreprises peuvent moins investir et donc moins croître.
- L’accès au crédit pour les ménages est plus difficile et donc la consommation s’oriente à la baisse.
Les entreprises affichent donc de moins bonnes perspectives et leurs actions sont revalorisées à la baisse. Avec la hausse des taux, les actions ont été fortement désinvesties car les obligations offrent de nouveau du rendement pour un risque inférieur.
Quelles sont les performances des secteurs en 2022 ?
Santé : MSCI Europe Health Care Index EUR (NR).
Industrie : MSCI Europe Industrials Index EUR (NR).
Finance : MSCI Europe Financials Index EUR (NR).
Technologie : MSCI Europe Information Technology Index EUR (NR).
Tous les secteurs sont touchés, en particulier le secteur de la technologie très fortement valorisé (trop sans doute) où les perspectives de croissance étaient largement supérieures aux autres secteurs, sans doute inspirées par les constats de la crise sanitaire.
De plus, les entreprises de la Tech tiraient leur forte croissance d’un endettement élevé et à bas coût. La hausse des taux va donc freiner leur capacité d’emprunt donc leur croissance future.
Le secteur de l’industrie souffre d’un contexte économique instable lié à une consommation des ménages et des entreprises en berne et aux craintes d’une récession en 2023.
Le secteur de la santé reste l’un des moins touchés cette année : il reste porté par des investissements privés et publics post Covid et par sa qualité de secteur refuge par temps d’incertitudes économiques.
La hausse des taux a permis aux banques d’augmenter leur marge sur les emprunts. Cependant, elles ont souffert du même contexte économique instable qui réduit l’accès au crédit des ménages et des entreprises. Par conséquent, le secteur bancaire et financier a fini l’année en légère baisse.
Focus sur les obligations
Les taux d’intérêts remontent donc les obligations déjà émises perdent de la valeur, cela explique la baisse du marché obligataire durant l’année 2022.
Prenons un exemple, imaginons une obligation sans risque (dette de l’état Allemand) qui offre un rendement de 1% par an et qui vaut 100 euros.
Si les taux montent (comme actuellement), les nouvelles obligations émises vont donc offrir un rendement plus élevé
Maintenant, qu’arrive-t-il à la première obligation, qui offrait 1% de rendement ?
Les investisseurs vont préférer l’obligation qui, à niveau de risque similaire, va offrir plus de rendement et donc vont vendre l’obligation à 1%, son prix va donc baisser pour compenser l’écart de rendement.
La question que tout le monde se pose
Bonne ou mauvaise idée d'investir en 2023 ?
L’année prochaine pourrait être découpée en deux temps avec un début d’année qui risque d’être volatile car l’inflation reste élevée et les banques centrales vont continuer de monter les taux.
La première conséquence anticipée sera une récession très probable en Europe, possible aux Etats-Unis et une faible croissance dans les pays émergents.
Néanmoins, l'inflation devrait se résorber au fil de l’année et permettre aux banques centrales d’arrêter le durcissement monétaire, voire de re-baisser les taux si l’économie semble trop durement touchée.
D’autres facteurs pourraient jouer un rôle important :
- Le changement de politique sanitaire en Chine : si le gouvernement chinois décide d’arrêter les confinements successifs, les usines chinoises pourraient recommencer à tourner convenablement et rééquilibrer la balance offre / demande.
- L’évolution de la guerre en Ukraine pourrait également avoir un effet positif sur l’inflation et notamment une détente sur les prix de l’énergie.
Nous ne pouvons évidemment pas prévoir l’avenir sur les marchés financiers, ils seront toujours impactés par des événements extérieurs qui peuvent se passer même à l’autre bout du monde.
Nous vous conseillons de toujours garder en tête vos projets et votre horizon d’investissement associé et ainsi adapter en fonction le niveau de risque de vos placements. Il est donc important de ne pas se précipiter et d’investir régulièrement afin d’éviter les aléas de court terme sur les marchés financiers.
Les éléments ci-dessus ne constituent en aucun cas des conseils d’investissement, chaque situation est personnelle et mérite d’être étudiée.
À bientôt sur le blog d'Epsor !
