Gestion pilotée dans un PER : fonctionnement et avantages

L'ensemble des titulaires d’un plan d’épargne retraite (PER) dispose de deux modes de gestion : 

• La gestion libre 
• La gestion pilotée

La première consiste à choisir seul les fonds où sont affectés les capitaux, la seconde à confier la gestion des fonds à des experts de la gestion d’actifs. Chez Epsor, c’est la direction des investissements qui crée et suit les différents profils proposés. Or, tous les épargnants ne disposent pas du même temps disponible et de toute la culture économique et financière nécessaire pour sélectionner eux-mêmes les investissements les plus adéquats avec leur profil et projets.

Sans précision de votre part lors de l’ouverture de votre PER ou à l’occasion d’un versement de participation ou d’intéressement, c’est cette seconde option qui s’applique par défaut, avec comme horizon de placement, la date estimée de votre départ en retraite. Pour autant, cela n’induit pas l’absence d’une perte en capital. Si la probabilité est plus faible, ce risque reste non nul, car il n’y a pas de garantie sur le capital.

1. Comment fonctionne la gestion pilotée ?

La gestion pilotée, appelée aussi gestion sous mandat, permet donc de profiter des connaissances et de l'expertise de professionnels des marchés financiers. Ces derniers élaborent une sélection de fonds en fonction de votre profil, la date de votre départ à la retraite et de vos objectifs. Ainsi, si vous avez 30 ans, 48 ans ou 62 ans, même si vous choisissez au même moment l’option « gestion pilotée », l’allocation sera différente. On peut parler de solution « sur-mesure ».

Ce qui différencie les types de gestion sous mandat

La gestion pilotée est rarement proposée avec une seule stratégie, mais au nombre d’au moins trois. Et à mesure que vous vous approchez de l’âge de départ à la retraite, chacune de ces gestions va sécuriser une part de plus en plus importante de votre capital. Ces trois alternatives sont :

• Profil prudent : entre 30% (si vous êtes à plus de 10 ans de la retraite) à 90% (si vous êtes à moins de 2 ans de la retraite) d’investissements avec un faible risque ;
• Profil équilibré : entre 0% (au-delà de 10 ans de la retraite) à 70% (si vous êtes à moins de 2 ans de la retraite), en passant par 20 % (si vous êtes entre 5 à 10 ans de la retraite) et 50% (si vous êtes entre 2 et 5 ans de la retraite) d’investissements avec un faible risque ;
• Profil dynamique : entre 0% (au-delà de 5 ans de la retraite), 30% (si vous êtes entre 2 à 5 ans de la retraite) et 50% (si vous êtes à moins de 2 ans de la retraite).

Toutes les allocations d’un PER ont également vocation à évoluer dans le temps pour tenir compte des anticipations des professionnels à qui vous avez délégué la gestion de votre capital et de l'évolution des marchés financiers. Ce principe s’applique y compris quand la gestion pilotée est mise en place automatiquement lorsque vous ne précisez pas si vous souhaitez gérer librement une partie ou la totalité de votre capital ou de le confier à un mandataire.

2. Les avantages de la gestion pilotée

Opter volontairement pour la gestion pilotée, ou la laisser s'appliquer à votre plan d’épargne retraite, apporte toute une série d’avantages que vous ne retrouvez pas avec la gestion libre. D’abord, vous ne vous occupez de rien. Régulièrement, vous recevez un rapport de gestion qui vous explique comment votre argent a été utilisé, les gains et les pertes réalisées. Vous avez ainsi les motivations et explications qui orientent votre PER sur les supports qui conviennent le mieux au regard du niveau de risque accepté.

Ensuite, votre engagement n’est pas figé. À tout moment, vous pouvez changer le type de gestion choisi pour l’ensemble des sommes placées sur les différents compartiments de votre PER. Pour cela, il vous suffit de vous rendre dans votre espace personnel et d'indiquer votre nouveau choix et de panacher entre les types de gestion pilotée et la gestion libre. Vous êtes le seul décisionnaire de la répartition choisie, qui n’a pas de durée minimale d’application avant d’être changée.

Dans tous les cas, et à tout moment, les conseillers en gestion de patrimoine de Epsor se tiennent à votre disposition pour vous accompagner. Il s’agit en particulier de vous assurer que votre adéquation entre gestion libre et pilotée correspond bien à votre niveau de risque accepté et qu’elle répond au mieux à vos projets et besoins d’épargnant. Un échange régulier permet d’ailleurs de suivre et prendre en compte des situations singulières  comme l’utilisation du PER pour l'achat de votre résidence principal, le cumul emploi retraite, ou encore horizon de placement supérieur à l'âge légal… Tous ces éléments interviennent dans la bonne évaluation de votre situation et le bon paramétrage de votre gestion pilotée.

Renforcer des placements diversifiés

Enfin, la gestion pilotée vous permet de mettre en œuvre une diversification dans vos investissements, sans devoir compter sur votre réactivité et votre compréhension personnelle des enjeux économiques. Ce sont les gérants 

• qui panachent les supports choisis : actions, obligations, matières premières, devises, produits alternatifs…, 
• et qui répartissent les secteurs, les zones géographiques et la taille des entreprises.

Cette répartition permet d’avoir au sein de votre PER des supports qui n’évoluent pas dans le même sens, en même temps et pour les mêmes raisons. La progression des uns compense le recul des autres. Une tendance renforcée par la présence de plusieurs sociétés de gestion, qui ont des approches différentes.

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