L'actualité des marchés financiers - Janvier 2022
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1. Un niveau de stress élevé sur les marchés financiers
La Fed (Réserve fédérale est la banque centrale des États-Unis) a surpris les marchés en évoquant qu’elle pourrait mener une politique monétaire plus restrictive que ce que les marchés anticipaient. Les investisseurs ont donc naturellement vendu les actions les mieux valorisées, notamment le secteur de la Technologie et de la Santé au profit des valeurs bancaires qui retrouveraient des marges d’intérêt plus fortes avec des taux plus élevés.
La Tech et la Santé ont également subi l’amélioration de la situation sanitaire avec un variant Omicron plus virulent mais moins problématique. De plus, les politiques de “réouverture” se multiplient à travers le monde, avec l’exception de l’Asie ou les gouvernements maintiennent une politique “Zero Covid”.
Enfin les opérateurs sont également stressés par la situation politique à la frontière ukrainienne et l’escalade des tensions a fait grimper le cours du baril de pétrole.
2. Des perspectives économiques solides
Malgré ces quelques points d’attention qui interrogent les investisseurs, les fondamentaux restent solides !
La reprise économique semble bien enclenchée. Les entreprises continuent de subir des soucis d’approvisionnement car la demande est forte. Cela devrait continuer d’alimenter la baisse du chômage et inciter les entreprises à investir pour répondre à la demande.
La saison des résultats a également commencé à soutenir le rebond. Si les niveaux de valorisations (qui restent élevés) ne laissent pas le droit à l’erreur (Facebook a par exemple décroché de plus de 25% suite à des résultats décevants), les entreprises ont pour le moment répondu aux attentes. Les résultats publiés sont solides (Microsoft, Apple ou encore LVMH) et les perspectives pour 2022 démontrent la confiance des dirigeants dans la reprise économique.
3. Orpea : L’importance des critères extra-financiers
À la suite des révélations du livre "Les Fossoyeurs", une enquête sur les conditions de vie des pensionnaires des Ehpad du groupe menée par Victor Castanet l’action du groupe Orpea a chuté de plus de 60% depuis le début de l’année !
En effet les perspectives du groupe se sont considérablement assombries : lancement début mars d'une "action collective conjointe" de familles de résidents en colère, 2 enquêtes gouvernementales lancées et des révélations de potentiel délit d’initié de la part de certains dirigeants sont venus encore alourdir la pression sur Orpea.
Cet événement démontre à quel point les critères extra-financiers doivent être pris en compte dans l’évaluation d’une entreprise. Si les enjeux environnementaux ne sont pas mis en cause ici, les piliers sociaux et de gouvernance vont clairement à l’encontre des principes de l’investissement responsable.
Cet exemple illustre parfaitement que l’intégration des critères extra-financiers dans l’évaluation d’une société permet de prendre en compte l’ensemble des risques d’un investissement et de parfois éviter des déconvenues majeures sans liens avec des critères de croissance et de rentabilité.
4. Comment devez-vous réagir ? Le conseil d’Epsor
L’épargne salariale est un investissement à moyen terme (minimum 5 ans), et l’épargne retraite à court, moyen ou long terme selon votre âge, et le nombre d’années qui vous sépare du départ à la retraite. Gardez donc le cap fixé selon l’horizon de placement que vous vous êtes fixé et restez investi(e) de manière constante durant toute cette période d’instabilité.
Si vous avez un horizon d’investissement très court terme, c’est-à-dire si vous souhaitez utiliser un cas de déblocage anticipé permis par l’épargne salariale ou l’épargne retraite comme l’achat de votre résidence principale, alors suivez les étapes suivantes :
- Rendez-vous sur votre espace personnel Epsor,
- Cliquez sur l’onglet “Profil” puis sur “Modifier” à côté de “Mon profil d’épargne 5 ans” et/ou “Mon profil d’épargne retraite",
- Sélectionnez un profil moins risqué.
L’intégralité de vos placements seront alors arbitrés (l’opération prend en général 3 à 10 jours selon les fonds sélectionnés).
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Sommaire
1. L’épargne salariale et retraite, kézako ?
- L’épargne salariale, comment ça marche ?
- L’intéressement en bref
- Intéressement & start-ups/scale-ups, le combo parfait
- L’intéressement en chiffres
2. Une solution gagnant-gagnant !
- Des économies pour tous
- L’épargne salariale, un outil 360°
3. Mise en place de l’intéressement : tuto !
- 7 choses à savoir sur l’accord d’intéressement
- Les 3 grandes étapes à suivre
- Les règles d’or pour un accord réussi
- Use case #1: start-up de 200 collaborateurs
- Use case #2 : start-up de 45 collaborateurs
4. 5 conseils pour bien choisir son prestataire
- Le maître mot : la pédagogie
- Une épargne qui ressemble à vos salariés !
- L’importance d’une gamme d’investissement diversifiée • RSE : priorité aux valeurs de vos collaborateurs
- Frais transparents & compétitifs
5. (Bonus) Soigner les finitions !
- Les démarches administratives, on s’en occupe !
- Communiquez, communiquez... et communiquez !
Nous gérons l’épargne de leurs salariés
1. Un niveau de stress élevé sur les marchés financiers
La Fed (Réserve fédérale est la banque centrale des États-Unis) a surpris les marchés en évoquant qu’elle pourrait mener une politique monétaire plus restrictive que ce que les marchés anticipaient. Les investisseurs ont donc naturellement vendu les actions les mieux valorisées, notamment le secteur de la Technologie et de la Santé au profit des valeurs bancaires qui retrouveraient des marges d’intérêt plus fortes avec des taux plus élevés.
La Tech et la Santé ont également subi l’amélioration de la situation sanitaire avec un variant Omicron plus virulent mais moins problématique. De plus, les politiques de “réouverture” se multiplient à travers le monde, avec l’exception de l’Asie ou les gouvernements maintiennent une politique “Zero Covid”.
Enfin les opérateurs sont également stressés par la situation politique à la frontière ukrainienne et l’escalade des tensions a fait grimper le cours du baril de pétrole.
2. Des perspectives économiques solides
Malgré ces quelques points d’attention qui interrogent les investisseurs, les fondamentaux restent solides !
La reprise économique semble bien enclenchée. Les entreprises continuent de subir des soucis d’approvisionnement car la demande est forte. Cela devrait continuer d’alimenter la baisse du chômage et inciter les entreprises à investir pour répondre à la demande.
La saison des résultats a également commencé à soutenir le rebond. Si les niveaux de valorisations (qui restent élevés) ne laissent pas le droit à l’erreur (Facebook a par exemple décroché de plus de 25% suite à des résultats décevants), les entreprises ont pour le moment répondu aux attentes. Les résultats publiés sont solides (Microsoft, Apple ou encore LVMH) et les perspectives pour 2022 démontrent la confiance des dirigeants dans la reprise économique.
3. Orpea : L’importance des critères extra-financiers
À la suite des révélations du livre "Les Fossoyeurs", une enquête sur les conditions de vie des pensionnaires des Ehpad du groupe menée par Victor Castanet l’action du groupe Orpea a chuté de plus de 60% depuis le début de l’année !
En effet les perspectives du groupe se sont considérablement assombries : lancement début mars d'une "action collective conjointe" de familles de résidents en colère, 2 enquêtes gouvernementales lancées et des révélations de potentiel délit d’initié de la part de certains dirigeants sont venus encore alourdir la pression sur Orpea.
Cet événement démontre à quel point les critères extra-financiers doivent être pris en compte dans l’évaluation d’une entreprise. Si les enjeux environnementaux ne sont pas mis en cause ici, les piliers sociaux et de gouvernance vont clairement à l’encontre des principes de l’investissement responsable.
Cet exemple illustre parfaitement que l’intégration des critères extra-financiers dans l’évaluation d’une société permet de prendre en compte l’ensemble des risques d’un investissement et de parfois éviter des déconvenues majeures sans liens avec des critères de croissance et de rentabilité.
4. Comment devez-vous réagir ? Le conseil d’Epsor
L’épargne salariale est un investissement à moyen terme (minimum 5 ans), et l’épargne retraite à court, moyen ou long terme selon votre âge, et le nombre d’années qui vous sépare du départ à la retraite. Gardez donc le cap fixé selon l’horizon de placement que vous vous êtes fixé et restez investi(e) de manière constante durant toute cette période d’instabilité.
Si vous avez un horizon d’investissement très court terme, c’est-à-dire si vous souhaitez utiliser un cas de déblocage anticipé permis par l’épargne salariale ou l’épargne retraite comme l’achat de votre résidence principale, alors suivez les étapes suivantes :
- Rendez-vous sur votre espace personnel Epsor,
- Cliquez sur l’onglet “Profil” puis sur “Modifier” à côté de “Mon profil d’épargne 5 ans” et/ou “Mon profil d’épargne retraite",
- Sélectionnez un profil moins risqué.
L’intégralité de vos placements seront alors arbitrés (l’opération prend en général 3 à 10 jours selon les fonds sélectionnés).
